今回の記事ではキャッシュ・フロー計算書とは何か、どう見ればいいのかについて、
はじめて見る方にもわかりやすく解説していきます。
キャッシュ・フロー計算書って何？
キャッシュ・フロー計算書は、
1事業年度のあいだに、お金がどれくらい増えたのか、減ったのか
を示した計算書です。
貸借対照表や損益計算書と並ぶ、
決算書の中でもとても大切な書類のひとつです。
キャッシュ・フロー計算書は一般に以下のようになっています。
損益計算書との大きな違い
損益計算書では、
収益や費用を「経済活動が発生したタイミング」で計算します。※
そのため、
- 売上は計上されている
- でも、まだお金は入ってきていない
ということも普通に起こります。
一方、キャッシュ・フロー計算書は、
実際に現金が増えたか、減ったか
に着目して作られています。
つまり、
「帳簿上の利益」ではなく、
「本当にお金が動いたかどうか」
を見るための計算書です。
※ 発生主義についてはこちらの解説記事で解説しています
→会計のルール｜発生主義とは
キャッシュ・フロー計算書の読み方｜3つのキャッシュ・フローに着目
キャッシュ・フロー計算書も数字がたくさん並んでいますが、
重要なのは、次の３つのキャッシュ・フローです。
- 営業活動によるキャッシュ・フロー
- 投資活動によるキャッシュ・フロー
- 財務活動によるキャッシュ・フロー
この３つのキャッシュ・フローはそれぞれ、役割がはっきり分かれています。
営業活動によるキャッシュ・フロー
営業活動によるキャッシュ・フローは、
本業の営業活動で、現金をどれだけ稼ぎ出したか
を示すものですので、基本的にプラス（黒字）であることが望ましいです。
ここがマイナスの場合、
本業で現金を生み出せていない可能性があります。
※一時的な要因で、営業キャッシュ・フローがマイナスになるケースもあります。
投資活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フローは、
設備投資などによるお金の動きを表します。
不動産や機械などを購入すれば、
お金は外に出ていくため、
通常はマイナスの値になります。
財務活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フローは、
銀行からの借入や返済など、
お金の調達や返済に関する動きを示します。
- 銀行借入などでお金が増えた場合 → プラスの値
- 借入金の返済などでお金が出ていった場合 → マイナスの値
という形になります。
3つを合わせて「お金の流れ」を見る
理想的なのは、
営業活動によるキャッシュ・フローで、投資活動によるキャッシュ・フローを賄えている状態です。
本業で稼いだお金を使って、
将来に向けた投資ができている、ということになります。
ただし、将来に向けた大型の設備投資などで、
投資キャッシュ・フローのマイナスが大きくなる場合も当然にあり得ます。
そのようなときは、
財務活動によるキャッシュ・フロー、
つまり借入などで資金を調達してカバーすることもあります。
キャッシュ・フローを見ると、企業の実態が見えてくる
キャッシュ・フロー計算書を見ることで、
- 黒字なのにお金が増えていない理由
- どこでお金を稼ぎ、どこで使っているのか
- 借入に頼っていないか
といった点が見えてきます。
損益計算書とあわせて読むことで、
企業のお金の実態を、より立体的に理解できるようになります。
- 損益計算書 → 「儲かっているか」を見る書類
- キャッシュ・フロー計算書 → 「お金が回っているか」を見る書類
損益計算書の読み方についてはこちらの記事で解説しています
→損益計算書の読み方｜最初に見る３つの利益
※本記事は企業分析の一般的な考え方を解説するものであり、特定企業への投資判断や取引を推奨するものではありません。実際の判断にあたっては、必ず最新の公式資料をご確認ください。
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