会社の倒産は決算書上黒字の会社でも起こり得ます。
会社が倒産するとはどういうことなのか、わかりやすく解説していきます。
会社は「赤字」で倒産するわけではない
「会社が倒産する」と聞くと、赤字が続いた結果つぶれる
と思いがちですが、実はそれは少し違います。
会社が倒産するのは、
お金が回らなくなったときです。
赤字は、お金が回らなくなった理由のひとつに過ぎません。
倒産とは「支払いができなくなること」
会社は、毎日のようにお金を支払っています。
- 仕入先への支払い
- 従業員への給料
- 家賃や光熱費などの経費
- 銀行からの借入金の返済
こうした支払いができなくなったとき、
会社は事業を続けられなくなり、倒産します。
つまり、
倒産＝お金が足りなくなり、支払期限までにお金を用意できなくなった状態
だと言えます。
お金が回っているうちは、赤字でも倒産しない
意外に思われるかもしれませんが、
お金が回っているうちは、会社は倒産しません。
たとえ赤字でも、
- 出資金を追加してもらえる
- 銀行やグループ会社から借入ができる
こうした状態が続く限り、
会社は資金を確保できるため、すぐにはつぶれません。
「支えてくれる存在」がある会社は強い
赤字でも簡単につぶれない会社には、
次のような背景があることも多いです。
- 赤字でも面倒を見てくれる親会社がいる
- 銀行との取引関係が良好で、融資が続いている
こうした場合、
一時的に業績が悪くても、資金繰りが保たれるため、
会社は持ちこたえることができます。
黒字でも、お金が回らなければ倒産する
一方で、損益計算書が黒字でも倒産する会社は実際に存在します。
たとえば、
- 売上は立っているが、入金が遅れている
- 在庫ばかり増えて、現金が足りない
- 借入金の返済が集中している
このような会社は、たとえ帳簿上は利益が出ていても、
入金が遅れる、予定外の支払いが出るなど、
資金計画が少し狂うだけで現金が足りなくなり、支払いに詰まってしまいます。
結果として、黒字なのに倒産する
ということが起こります。
黒字かどうかだけで安心しない
以上のとおり、損益計算書（P/L）で黒字を確認するかだけでは、
会社の安全性を判断するのには不十分です。
貸借対照表を見て、
- 自己資本（純資産）は十分か
- 短期の資金繰りに問題はないか
キャッシュ・フロー計算書を見て、
- 本業で現金を稼げているか
- 有価証券や固定資産の売却で資金を増やそうとしていないか
などをあわせて確認することが大切です。
貸借対照表の自己資本（純資産）については、こちらの記事で解説しています
→貸借対照表の読み方｜最初に見るべきは「純資産」
貸借対照表から短期の支払い余力を確認する方法は、こちらの記事で解説しています
→貸借対照表の読み方｜短期の支払い余力を読み取る
キャッシュ・フロー計算書の読み方は、こちらの記事で解説しています
→キャッシュ・フロー計算書の読み方｜３つのキャッシュ・フローで本当のお金の流れを掴む
倒産を防ぐカギは「お金の流れ」
会社が倒産するかどうかを決めるのは、
利益の額ではなく、お金が回っているかどうかです。
- 赤字でも、お金が回っていれば倒産しない
- 黒字でも、お金が回らなければ倒産する
この視点を持って、
- 貸借対照表
- 損益計算書
- キャッシュ・フロー計算書
をセットで見ることで、
数字が苦手な人でも
会社の本当の安全性が見えてきます。
※本記事は企業分析の一般的な考え方を解説するものであり、特定企業への投資判断や取引を推奨するものではありません。実際の判断にあたっては、必ず最新の公式資料をご確認ください。
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